IR币为什么能吸引风投机构？解决了DeFi中的哪些核心痛点？

IR币是Infrared协议在Berachain生态中使用的功能型代币，其受到风投机构关注，主要源于其围绕去中心化金融中长期存在的流动性受限与资本使用效率问题提出了较为清晰的解决路径。通过将质押机制与流动性证明框架结合，Infrared让原本被锁定的资产在参与网络安全和收益分配的同时，仍能继续参与链上金融活动。这种设计在提升资金使用效率的同时，也为协议治理与收益分配提供了结构化工具，使IR币在基础设施层面具备明确的使用场景。在之前完成的A轮融资中，Infrared累计获得约1400万美元支持，这一背景进一步强化了市场对其机制设计的关注。

从流动性限制切入的协议设计思路

传统质押模式下的资金使用困境

在多数区块链网络中，用户通过质押代币参与共识或获取奖励时，相关资产会在一定周期内处于不可动用状态。这种模式在维护网络运行的同时，也让大量资金无法参与其他去中心化金融活动，从而影响整体资金使用效率。对于希望在多种协议之间灵活配置资产的用户而言，这种状态往往带来操作空间受限的问题。

Infrared基于Berachain提出的流动性证明机制，在质押资产的同时发行对应的流动性质押代币，使原本锁定的价值以另一种形式继续在链上流转。这种方式缓解了质押与流动性之间的矛盾，为资金在多个应用场景中使用提供了条件。

流动性质押代币的实际作用

在Infrared体系中，用户质押网络原生资产后，会获得可在链上自由使用的衍生代币。这类代币可被用于借贷、交易或作为其他协议的抵押物，使质押行为不再等同于资金停滞。根据CoinMarketcap于2024年12月10日发布的《什么是Infrared协议》介绍，这种设计有助于提升整个生态中的资产流动效率。

对于资本方而言，这类机制意味着在参与网络安全与收益获取的同时，仍能保持较高的资金灵活度，这也是IR币模型受到关注的重要背景之一。

自动化金库降低参与复杂度

PoL金库与策略整合方式

在去中心化金融中，参与收益策略通常需要用户频繁调整资产配置并理解合约逻辑。Infrared通过自动化金库，将流动性证明相关操作集中处理，由协议执行策略分配与收益汇总。用户将资产存入金库后，系统会按照既定规则参与网络激励与收益分配，从而减少人工操作。

这种设计让用户可以在不深入理解复杂机制的情况下参与Berachain生态中的PoL活动，使参与流程更贴近常规金融产品体验。

收益结构的透明化安排

自动化金库还承担了收益结构整理的功能。协议会将不同来源的奖励进行统一结算，并按照预设规则分配给参与者。2025年1月3日，The Block在文章《Berachain Infrared完成A轮代币融资》中提到，Infrared的金库机制被视为降低PoL参与门槛的重要组件。

通过集中管理和统一分配，用户对收益来源和分配方式有更直观的认知，这在一定程度上增强了协议的可理解性。

IR币的治理与价值反馈逻辑

治理代币在协议中的位置

IR币在Infrared中承担治理职能，持有者可以通过质押获得治理凭证，从而参与协议参数调整和功能升级相关决策。这种安排让协议运行逐步向社区开放，减少单一主体对决策的影响。

根据Infrared官方文档在2024年11月15日更新的说明，治理参与是IR币设计中的核心功能之一，这也是其区别于单纯结算型代币的关键点。

收益回流与长期激励关系

除治理外，IR币还与协议收入形成关联。协议会将部分服务费用回流至代币相关机制中，用于激励参与者或支持生态运转。这种安排使代币使用与协议活动形成联动，而非脱离实际应用场景独立存在。

这种结构为长期参与提供了持续动力，也让代币的作用更多体现在生态内部循环之中。

风投机构关注的基础设施属性

融资背景与资本判断依据

Infrared在2025年1月完成A轮融资，由Framework Ventures领投，Citizen X、Halo Capital、NGC Ventures等机构参与，单轮融资规模约1400万美元。相关信息由The Block在2025年1月3日发布的报道中披露。

这些机构在评估协议时，更关注其作为基础设施在Berachain生态中的作用，而非短期市场表现。IR币作为协议运转的关键组成部分，其机制设计自然成为评估重点。

基础设施与生态扩展关系

在区块链生态中，基础设施型协议往往决定了应用层的发展空间。Infrared通过流动性质押与自动化管理，为其他DeFi应用提供可组合的资产基础，这种属性提升了其在生态中的协作价值。

随着更多应用接入，IR币的使用场景也会随之扩展，其价值体现方式更多依赖于生态活动本身。

总结

整体来看，IR币围绕流动性释放、参与流程简化和治理协作展开，其设计回应了DeFi中资金使用效率和参与复杂度偏高的现实问题，对Berachain生态的发展起到一定支撑作用。但是，协议运行效果仍会受到网络活跃度、资金规模变化等因素影响，但随着生态逐步成熟，其机制是否能够长期适配仍需时间检验。因此，用户在理解IR币作用时，应结合协议定位与生态发展阶段进行理性判断。