Yield Basis（YB）是什么？YB币全面详细介绍
日期：2025-12-13 14:08:40 来源: IT猫扑网整理
Yield Basis（YB）是一个基于区块链的去中心化金融（DeFi）协议，通过创新的自动做市商（AMM）模型和投票托管治理机制，为比特币持有者提供无无常损失的链上收益解决方案。作为协议的核心代币，YB不仅驱动生态内所有交互，还通过治理权分配和收益激励构建用户参与闭环。
Yield Basis（YB）的起源与核心团队
Yield Basis的诞生源于对比特币DeFi收益困境的深度洞察。传统市场中，比特币持有者面临三大痛点：链上收益低且不稳定、AMM流动性池的无常损失风险、治理机制缺乏透明度。为解决这些问题，Curve Finance核心团队于2025年创立Yield Basis，并推出同名代币YB。
团队背景：
创始人Michael Egorov曾主导Curve Finance从零成长为锁仓量超50亿美元的DeFi巨头，其团队在AMM算法、稳定币设计及治理模型领域拥有深厚积累。Yield Basis延续了Curve的技术基因，同时针对比特币资产特性进行定制化开发，例如通过杠杆策略消除无常损失、引入单一资产池降低参与门槛。
发展里程碑：
2025年初完成500万美元种子轮融资，投资者包括Polychain Capital、Dragonfly Capital等知名机构；
主网上线初期设置流动性池限额，保障YB代币的稳定发行与风险管理；
与Curve DAO达成6000万美元crvUSD信贷协议，强化流动性支撑；
在Legion启动平台完成代币首次销售，veYB治理模型引发行业关注。
Yield Basis生态系统的三大支柱
Yield Basis的竞争力源于其模块化生态设计，由AMM平台、veYB治理系统及Curve DAO集成构成闭环：
1.无无常损失的AMM平台
传统AMM要求用户按比例提供两种资产，价格波动会导致流动性提供者（LP）承受无常损失。Yield Basis创新性地推出单一资产池，用户仅需存入包装比特币（CBcoin），协议通过以下机制消除风险：
杠杆策略：借用Curve的crvUSD稳定币作为对手方资产，维持200%抵押率；
自动再平衡：机器人实时监控比特币价格，动态调整池内资产比例，确认用户收益与现货价格挂钩；
收益选择权：LP可选择获取交易手续费（以比特币计价）或YB代币奖励，灵活应对市场波动。
2.veYB治理系统
Yield Basis引入投票托管（Vote-Escrowed YB）模型，用户锁定YB代币可获得以下权益：
治理投票权：参与协议参数调整，如流动性池费率、YB排放速度等；
费用分成：根据锁定时长和数量，分享协议产生的交易手续费；
激励对齐：长期锁定者获得更高权重，防止短期投机行为破坏生态稳定。
3.Curve DAO战略集成
通过与Curve的深度合作，Yield Basis获得三重优势：
流动性支持：6000万美元crvUSD信贷额度为AMM池提供深度；
跨协议治理：YB持有者可参与Curve生态决策，扩大影响力；
技术协同：复用Curve成熟的稳定币算法与风险管理框架。
YB代币经济学：供应、分配与价值捕获
YB的总供应量为10亿枚，其分配机制设计兼顾生态激励与长期价值增长：
| 分配类别 | 占比 | 代币数量 | 用途说明 |
|---|---|---|---|
| 社区激励 | 30% | 300,000,000 | 奖励用户参与生态建设，如流动性提供、治理投票、内容创作等 |
| 团队 | 25% | 250,000,000 | 团队与顾问预留，分4年线性解锁，确保长期投入 |
| 开发储备 | 15% | 150,000,000 | 用于协议升级、安全审计及新功能开发 |
| 投资者销售 | 10% | 100,000,000 | 公开销售部分（含IEO），资金用于市场拓展与运营 |
| Curve生态许可 | 10% | 100,000,000 | 分配给Curve DAO及合作伙伴，强化跨生态协作 |
| 战略合作伙伴 | 10% | 100,000,000 | 激励早期生态共建者，如钱包、交易所、数据分析平台等 |
价值捕获逻辑：
YB的价值源于生态需求与治理权的双重驱动：
流动性需求：AMM池参与者需持有YB以获取奖励或支付手续费；
治理需求：veYB锁定者通过费用分成和投票权直接分享协议增长红利；
稀缺性设计：团队与开发储备代币分批释放，避免早期抛压。
YB的实际应用场景与案例
Yield Basis已落地多个创新用例，验证其模型的有效性：
1.比特币收益农场
用户A存入10枚CBcoin至Yield Basis池，选择获取YB奖励。协议通过crvUSD杠杆将池内资产比例维持为50% CBcoin+50% crvUSD。当比特币价格上涨10%时，用户A的CBcoin价值增至11枚，同时因交易量增加获得额外YB奖励，总收益远超传统借贷市场。
2.机构级流动性管理
某加密基金B锁定100万枚YB成为veYB持有者，获得协议治理权及费用分成。通过调整池参数，B引导更多用户存入CBcoin，提升自身手续费收益，同时利用投票权推动协议与自身业务协同发展。
3.跨链收益聚合
用户C通过Curve Bridge将以太坊上的USDC兑换为crvUSD，并存入Yield Basis池间接参与比特币收益生成。此模式实现了跨资产、跨链的收益最大化，体现出Yield Basis在多链生态中的枢纽地位。
风险与挑战
智能合约漏洞：AMM与杠杆策略的复杂性可能成为黑客攻击目标；
监管不确定性：隐私功能与杠杆交易可能引发合规审查；
市场竞争加剧：其他DeFi协议可能复制其模型，分流用户与流动性。
Yield Basis（YB）通过无无常损失AMM、veYB治理及Curve生态集成，为比特币持有者构建了安全、高效的收益生成框架。其代币经济学设计平衡了激励与稀缺性，而实际用例已验证模型可行性。然而，加密市场的波动性与监管环境的变化要求用户保持谨慎，持续关注协议的技术迭代与合规进展。
