爆仓（Liquidation）是怎么回事？加密货币杠杆交易中的那些事

爆仓（Liquidation）指的是在加密货币杠杆交易中，当交易者的合约仓位因市场价格变动导致保证金不足时，被交易所强制平仓的情况。简单来说，就是市场价格的变动让你的仓位损失达到了一定程度，交易所为了防止你的资金亏损超过账户余额，会主动进行清算，把你的仓位平掉。

从一则惊人数据看爆仓的影响力

2025年2月3日晚间，Bybit执行长Ben zhou在推特上分享了一组数据，过去24小时内，仅Bybit平台的爆仓金额就高达21亿美元。这一数据比Coinglass记录的3.33亿美元高出不少，这意味着市场上实际的爆仓量可能被低估了。Zhou还提到，当天加密货币市场的总爆仓金额可能在80至100亿美元之间，而当时比特币价格跌破91,000美元，这一价格波动导致大量杠杆交易者遭遇了强制平仓。从这组数据能明显感受到，爆仓在市场剧烈波动时影响范围之广、程度之深。

爆仓为何会发生？这些常见错误要警惕

爆仓的发生并非偶然，很多时候都和交易者的操作有关。其中，杠杆过高是一个常见的问题。杠杆就像一把双刃剑，它能放大收益，但同时也会放大风险。在进行高杠杆交易时，哪怕市场只是出现小幅的波动，都有可能让仓位被强制平仓。比如使用5倍杠杆，市场变动20%就可能导致爆仓；10倍杠杆时，市场变动10%可能引发爆仓；而50倍杠杆的话，市场变动2%就可能让交易者面临爆仓的局面。显然，杠杆越高，对价格变动的耐受度就越低。

保证金不足也是导致爆仓的一个重要原因。开仓的时候，交易所会要求交易者存入初始保证金，但如果价格朝着不利于交易者的方向移动，维持保证金变得不足，交易所就会触发强制平仓。这就需要交易者定期去监控保证金比率，当保证金过低时及时主动补仓，这样才能避免被强平。

市场的剧烈波动也是不可忽视的因素。加密货币市场本身波动性就很大，短时间内可能会发生极端的价格变动，也就是大家常说的“插针”，这种情况很容易让高杠杆交易者瞬间爆仓。另外，很多交易者因为过度自信，不设置止损价格，当市场走势和自己的预测相反时，最终就可能导致全仓爆仓。

爆仓价格能算出来吗？看看具体方法

爆仓价格是可以计算的，它有一个计算公式：爆仓价格=开仓价格±(保证金/持仓数量x杠杆)。我们可以通过一个案例来理解。假设小明开仓BTC，开仓价格是100,000美元，使用10倍杠杆，持仓数量1BTC，投入的保证金是10,000美元。那么按照公式计算，爆仓价格=100,000-(10,000/1x10)=99,000美元。这意味着当BTC价格跌至99,000美元时，交易所就会强制平仓，小明的本金也就归零了。不过需要注意的是，如果提高杠杆，比如到20倍，爆仓价格就会变成99,500美元，风险也就更高了。而且，像Bitget交易所的计算器显示，一般10倍杠杆的仓位下跌10%会爆仓，但由于交易所会收取爆仓手续费，实际的爆仓价格会更接近开仓点，这一点交易者要特别留意。

不想遭遇爆仓，这些实用策略来帮忙

想要降低爆仓的风险，其实有一些实用的策略可以采用。降低杠杆就是一个有效的方法，对于新手来说，建议使用3倍以下的杠杆，这样能有效降低市场波动对仓位的影响。

在开仓时设置止损价格也很关键。如果市场变动达到了预设的范围，就会自动止损出场，从而避免触发爆仓机制。同时，要监控保证金比率，当保证金比例低于安全范围时，主动补充保证金，这能减少仓位爆仓的风险。

另外，交易者要避免满仓操作，留存一部分流动资金。不要把所有资金都投入到单一交易中，分散仓位可以减少因市场剧烈波动导致的资金损失。还有一个方法是使用逐仓模式（Isolated Margin），选择这种模式的话，即便发生爆仓，也仅仅影响单一仓位，不会对账户里的其他资金造成影响。

借助工具了解市场，防范爆仓更有效

为了更好地监控市场风险，交易者可以利用一些工具，比如Coinglass提供的爆仓数据与清算地图，这些工具能帮助大家掌握市场动态，预测潜在的爆仓区域。

在Coinglass的爆仓数据中，可以查看市场单日或特定时段内的总爆仓金额，了解多空爆仓比例，从而判断市场多空单的强度对比和市场趋势，还能查看不同交易所的爆仓情况，以此分析市场风险。而Coinglass的清算地图则可以识别清算热区，找到市场潜在的爆仓点，判断市场可能的支撑与压力位，还能透过杠杆仓位分布，分析市场未来的价格走势。

正确看待爆仓，做好风险管理

爆仓是杠杆交易中存在的一大风险，但通过采取一系列措施，比如降低杠杆、设置止损、监控市场数据等，能够有效减少爆仓发生的概率。在加密货币杠杆交易中，风险管理往往比获利更为重要。只有谨慎评估风险，妥善运用交易工具，才能在市场中长期生存并有可能获得收益。对于每一位交易者来说，了解爆仓相关知识，做好防范，都是必不可少的功课。