新加坡加密货币牌照政策收紧？未获牌者将面临何种处罚

新加坡加密货币牌照政策收紧，未合规DTSP需立即停止运营。2025年5月30日，新加坡金融管理局（MAS）发布最终政策文件，规定所有在新加坡注册或运营的加密服务提供商，若未取得DTSP牌照，须在2025年6月30日前停止向境外客户提供加密货币服务，不设过渡期，违规者将依法面临处罚。

为何新加坡加密货币牌照政策会收紧

近年来，随着加密货币市场的蓬勃发展，新加坡作为亚洲金融中心之一，吸引了大量加密货币企业和项目入驻。然而，市场的快速发展也带来了监管挑战，包括洗钱、恐怖主义融资等风险。为了防范这些风险，保护用户权益，新加坡金融管理局（MAS）自2020年起就通过《支付服务法》将数字支付代币（DPT，即加密货币）纳入监管范围。此后，MAS意识到仍存在监管套利空间，一些加密企业在新加坡设立据点却只服务海外客户，以逃避本地牌照要求。为了堵上这一漏洞并符合金融行动特别工作组（FATF）的标准，新加坡于2022年4月通过了《金融服务与市场法》（FSMA），其中第9部分专门引入了数字代币服务提供商（DTSP）的牌照制度。

MAS的监管收紧并非一时之举，而是经过了数年的筹划和公开咨询。从法律制定到生效，MAS给予了行业将近3年的调整期。然而，由于中文社区对政策动态关注不足，导致多数从业者直到实施前夕才感受到监管压力，产生恐慌性解读与“Web3大撤退”舆论。实际上，MAS在2025年5月30日发布最终监管回应文件时再次强调6月30日硬性截止、没有任何缓冲期，只是将过去几年视为业者自行调整的窗口期。

DTSP牌照制度究竟包含哪些内容

DTSP全称为数字代币服务提供商，按照FSMA第137条的定义以及文件3.10的内容，DTSP包括两类主体：一是在新加坡拥有“经营场所”从事业务的个人或企业；二是无论实际运营地在新加坡还是海外，只要是面向新加坡境外客户提供数字代币服务的新加坡注册公司。这意味着，无论是个人还是企业，只要个体在新加坡从事数字代币相关业务，或者公司虽注册在新加坡却对境外提供加密服务，都属于DTSP监管范畴。

DTSP牌照监管下，“数字代币服务”的范围极其广泛，几乎囊括了加密业务的各个环节。根据FSMA附表列明，相关活动多达十类，主要包括代币发行或安排发行数字代币、数字代币托管服务、经纪撮合与交易安排服务、转移或支付服务、验证和治理服务以及支持托管的技术服务等。这些服务几乎覆盖了数字代币生命周期中的所有环节，从发行、交易、转账，到托管、运营，均不可逃避监管。

然而，并非所有与加密货币相关的业务都需要申请DTSP牌照。例如，纯技术咨询（如项目设计、代币经济模型咨询等）和营销推广（如社群管理、广告投放等）一般情况下不涉及监管，只要不参与实际托管资产、代为发行或执行交易即可。

未获牌者的处罚

根据MAS的新规，未取得DTSP牌照的加密服务提供商必须在2025年6月30日前停止向境外客户提供服务。MAS强调不设过渡期，违规者将依法面临处罚。具体处罚措施可能包括罚款、吊销执照甚至刑事责任，具体取决于违规的严重程度和造成的后果。

这一政策变动对许多加密货币企业和项目产生了深远影响。一些未取得DTSP牌照的企业不得不选择关闭在新加坡的业务，或者寻求其他合规途径。而一些已经取得牌照的企业则需要满足新增的义务，如更严格的技术风险管理、年度审计、1小时内上报重大安全事件等。

新加坡加密货币牌照政策的收紧是市场发展的必然结果，也是保护用户权益、防范金融风险的重要举措。对于加密货币企业和项目来说，保持合规运营是至关重要的。通过及时申请牌照、加强合规管理、关注政策动态、寻求专业咨询以及考虑多元化布局等方式，企业可以在新规下保持合规运营并寻求更多发展机会。同时，用户也需要提高风险意识，理性看待加密货币市场的波动和风险。